中国金融情报局网-关注品牌质量,聚焦时代发展!

网站首页

中国金融情报局网

豪能股份跌停 华创证券高位给强推评级帮割韭菜?

当前位置:中国金融情报局网 > 行业 > 正文  2020-09-11 15:25:55 来源:中国经济网

今日,豪能股份(603809.SH)高位跌停,截至发稿时止,该股报27.26元,跌幅10.00%。

2020年半年度报告显示,公司上半年实现营业收入4.86亿元,同比增长8.76%;实现归属于上市公司股东的净利润8126.41万元,同比增长30.57%;扣非净利润6992.00万元,同比增长32.28%;经营活动产生的现金流量净额1.07亿元,同比增长1.83%。

此前,华创证券有限责任公司研究员张程航接连发布关于该公司的研报。如在8月4日张程航发布《豪能股份(603809):员工激励分享成长红利 并购拓展第二主业》研报,表示:“公司近年不断拓展新产品、新客户,按订单需求投放新产能,与战略大客户麦格纳、大众强化合作,带来大量海外新项目及海外建厂机遇。不考虑收购,我们预计本轮扩产完成后,公司固定资产原值将达2017年上市前2倍以上,有望支撑其营收和净利达到2019年的2倍、3倍,未来3-5年经营表现有望大超市场预期。按3年利润增2-3倍、20倍PE,对应预期市值70-90亿元。公司当前状态类似于精锻2014年,位于新周期起点,4Q19迎来经营拐点、2Q20起预计趋势加强,上行周期中利润率有望超预期,接下来有望看到公司业绩与估值双重提振。”并上调2021年目标PE至25倍,对应目标价由25.6元调整至32.0元,维持“强推”评级。

8月11日发布《豪能股份(603809):汽车+飞机双主业展翼 上调中期目标市值》,报告认为“公司此前核心投资逻辑为:1)汽车主业有竞争力,老产品基盘稳+价值量提升,新产品有大客户提携,2)4Q19 迎来业绩拐点,订单与产能在2020 年进一步释放,公司进入新周期,3)上行周期中利润率弹性具超预期潜力。”中期目标市值不考虑并购因素为76-101亿元,考虑则为112 亿-154 亿元;维持“强推”评级。

最近一次是在2020年8月18日,张程航在《豪能股份(603809):靓丽中报确认公司新周期》研报中认为,公司逐步迈上全球汽车行业舞台,未来有望实现汽车+飞机双主业发展。不考虑并购,结合中报及员工激励计划,将公司2020-22年归母净利预期由1.8亿、2.7亿、3.4亿调整至2.0亿、2.7亿、3.5亿元,同比+62%、+38%、+27%,对应当前PE 28、20、16倍。考虑并购,2020-2022年公司备考利润预计2.2亿、3.0亿、3.8亿元。目标估值维持2021年汽车主业25倍PE、并购公司昊轶强维持2021年28亿,目标价区间跟随业绩预期相应上调至32.7-45.9元,中期目标考虑昊轶强为112亿-154亿元不变;维持“强推”评级。