股指:
周三晚道指下跌0.54%，纳指下跌1.17%。后市研判：市场延续小幅调整，但短期震荡无碍中线乐观，下半年的股市风格趋向于百花齐放。泛AI持续向千行百业深度渗透，对泛AI板块保持中线乐观。机器人和人工智能的结合创造出人形智能机器人，有望成为未来的强主线。智能驾驶是AI的重要应用领域，有望和智能人形机器人一起，形成两翼齐飞。半导体下行周期有望结束，进入新一轮上行周期。光伏产业链各环节库存减值风险已解除，光伏产业链正在恢复正常运转。伴随中国库存周期进入被动去库存，大盘大三浪上升行情已展开。指数搭台，行业与新兴产业主题ETF轮动。
(资料图)
多空方向:震荡整理
国债：
周三银行间资金市场隔夜利率较上一交易日略有上行，DR001加权平均1.52%，上一交易日1.37%；DR007加权平均1.75%，上一交易日1.75%。银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日多数小幅上行，2年期国债到期收益率上行0.28个BP至2.14%，5年期上行0.26个BP至2.42%，10年期上行0.07个BP至2.65%，30年期上行0.17个BP至2.99%。周三国家统计局公布7月CPI同比下跌0.3%，市场预期同比下跌0.5%，6月为同比持平。7月CPI环比上涨0.2%，6月CPI环比下降0.2%。CPI同比回落是阶段性的，7月CPI环比已上涨，下半年CPI 同比大概率逐步回升。7月份PPI同比下降4.4%，降幅略超过市场预期的下降4.1%，6月同比下降5.4%；7月PPI环比下降0.2%，6月环比下降0.8%；7月PPI同比和环比降幅均明显缩窄。国债期货短线或继续震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向：震荡
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间，中国统计局公布数据显示，中国7月CPI年率为-0.3%，略好与预期值-0.5%，低于前值0.0%，中国7月PPI年率为-4.4%，差于预期值4.0%，好于前值5.0%，CPI、PPI数据持续为负值，存在陷入通缩的可能，引发金融市场担忧情绪加剧，另一方面，欧美通胀预期居高不下，日内美盘时段美劳工部将美CPI数据，预计将是美货币政策预期的风向标，引发市场关注，同时，也形成一定市场观望情绪，美股整体微幅收跌，美10年期国债收益率维持在4.0130%，美元指数同样维持在102.50美元附近，贵金属价格微弱回落，COMEX金价微幅收跌-0.5285%，COMEX银价微幅下挫-0.2858%，COMEX金、银价差比率收敛至85.6935，建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者将剩余策略持仓全部获利了结，建议已完成了结的投资者关注再度执行该策略的时机，后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期，金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
宽幅震荡。
丁二烯橡胶：
【品种观点】
国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格稳中下挫，合成橡胶期货走势偏弱，现货市场暂无明显利好提振，业者报盘略有松动，然下游入市采购延续压价，成交重心承压走低，实盘听闻有限。预计短期丁二烯橡胶价格以震荡调整为主。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
橡胶、20号胶：
【品种观点】
隔夜原油下跌对胶价形成拖累。随着国内外产区原料端口逐渐释放，货源到港量呈现季节性增多，中国库存大基数对胶价仍有牵制。下游开工趋稳，对原材料补货缺乏利好驱动，国内终端市场需求仍显疲态。预计短期胶价或维持偏弱震荡。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
原油：
【品种观点】
国际油价全线上涨，美油9月合约涨1.57%，报84.22美元/桶。布油10月合约涨1.43%，报87.40美元/桶。虽然美国商业原油库存增长，但夏季燃油消费高峰尚未结束，叠加沙特减产氛围支撑，预计国际原油或延续上行。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡偏强
PTA：
【品种观点】
美国石油协会数据显示原油库存增长，美国能源信息署上调美国经济预期，油价多空博弈，但支撑仍在。需求端仍维持较高开工率，供需无较大矛盾下，预计近期PTA价格震荡偏强，后续需关注国际油价、PTA工厂检修情况。
【操作建议】
观望或短做多
【多空方向】
震荡偏弱
乙二醇：
【品种观点】
沙美国石油协会数据显示原油库存增长，美国能源信息署上调美国经济预期，油价多空博弈，但支撑仍在。部分装置如期检修，乙二醇开工率下降，供应压力趋缓，需求端保持平稳下，预计短期内震荡偏强，后续需关注原油价格及乙二醇装置变动。
【操作建议】
观望或短线做多
【多空方向】
偏弱震荡
甲醇
【品种观点】区域内企业库存多低位水平，暂无压力，执行合同为主。榆林兖矿一期、内蒙古新奥二期甲醇装置已停车检修，斯尔邦MTO装置近期重启，市场氛围好转。甲醇港口库存再度去库，成交一般。甲醇传统下游综合开工小幅下降。化工煤价受国际市场影响波动小幅带动了甲醇市场成本。短期甲醇现货市场价格震荡为主。
【操作建议】
短线逢低做多
【多空方向】
震荡
尿素
【品种观点】从供应上来看，国内尿素库存出现累库，日产仍居高位，维持17万吨附近，供应上相对宽松；需求上来看，短时农需今日空档期，工业上刚需跟进为主。印标结果于8月9日落地，市场存在出口预期，按照目前国际市场尿素报价来看，出口价格优势明显，预计标价均将高于6月招标，但标量或不如预期。需关注日内印标量价公布及其对于国内现货的反应，短时或高开震荡。
【操作建议】
观望或逢低短多
【多空方向】
震荡
碳酸锂：
【品种观点】
供给端库存累积，需求端减量，现货流通充裕下，碳酸锂价格持续下跌；中长期，随着金九银十的到来，下游将迎来一波补库，锂盐价格将得到支撑；预计短期碳酸锂期货市场价格将宽幅震荡偏弱，现货价格震荡偏弱。【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
宽幅震荡偏弱
铁矿石：
【品种观点】
粗钢产量如进行平控，钢企可能出现一定范围的减产和限产，关注政策实施。铁水单周日产保持在240万吨水平，钢企存量需求依然旺盛；港口到货量恢复正常后，港口库存或将增加；发货节奏控制较好；废钢资源紧缺则利好企业对铁矿石需求。
【操作建议】
宽幅震荡
【多空方向】中长期震荡偏弱
螺纹：
【品种观点】
库存绝对量偏低，库存压力暂不高；下游日成交有所恢复，单日成交量回升到15万吨，消费淡季接近尾声，后期需求可能会有边际变化。粗钢平控政策对市场扰动，建议关注。
【操作建议】
宽幅震荡
【多空方向】宽幅震荡
焦炭：
【品种观点】
焦炭第五轮提涨尚未得到主流钢厂回应，近期钢材价格持续回落，钢厂利润下降，入炉煤成本相对稳定，预计五轮提涨落地难度较大。主要矛盾在于终端需求预期向好预而粗钢平控政策实施力度尚不确定。预计短期焦炭价格区间震荡。
【操作建议】
观察焦炭提涨情况，目前上方高点2280压力位，下方2210支撑位。
【多空方向】
区间震荡。
焦煤：
【品种观点】
焦煤现货价格整体小幅上涨，线上竞拍流拍率逐步增加。利空面，粗钢平控预期下，后半年焦煤需求压力较大。利多面，近期部分煤矿事故停产整顿，安全监察力度加强煤矿生产偏谨慎，关注焦煤生产情况。同时下游焦钢企焦煤库存不高，刚需支撑下，短期焦煤价格难有较大波动，除非主产地粗钢平控计划落地。预计焦煤期价短期区间震荡。
【操作建议】
预计短期焦煤底部空间有限，以区间震荡为主，上方压力位1520，下方支撑位1460。
【多空方向】
区间震荡。
工业硅
【品种观点】
期货市场方面，上一交易日，2310合约日内大幅上涨，收于13595元/吨，较上日上调340元/吨。
现货方面，上一交易日中国工业硅市场参考价13502元/吨，较上一日上调15元/吨。南北市场仍有较大差异，北方大厂上调报价，市场整体情绪有大幅提振。西南地区部分厂家出货情况不佳，企业持续让利，但下游采购情绪依旧较差。相比北方地区厂家出货压力较小。
有机硅方面，有机硅市场价格依旧表现坚挺，龙头企业中间体价格上调300元/吨，单体厂报价维稳。下游企业前期以少量库存为主，此次行业提振后，多有采购跟进，市场氛围有所转好。
铝合金方面：由于市场供应不断增加，下游地产虽有政策利好，但传导至工业硅端的需求仍需一定时间。
市场总体来看，昨日北方大厂现货报价上涨，提振期货盘面，市场情绪好转，但南北方市场差异仍存，盘面预计会出现部分回调，注意持仓风险。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡偏弱
镍
【品种观点】
上一交易日，沪镍主力2309合约日间震荡上行，夜盘低开后处于低位运行，收于164150元/吨，下降1250元/吨，降幅0.76%。现货方面，金川镍主流升贴水+5600元/吨，较上日上调300元/吨，俄镍主流升贴水+1800元/吨，较上日持平。现货方面，日内镍价偏弱运行，市场成交整体表现一般。整体市场升水有小幅上涨，市场可流通现货充足，库存初见开始累积，同时上期所仓单有大幅增长，预计短期内镍价偏弱运行。进口盈亏情况，沪伦比7.87，交仓盈亏亏损9824.72元/吨，俄镍提单-6912.32元/吨，俄镍仓单-7324.72元/吨，镍豆提单-6862.73元/吨，镍豆仓单-7275.13元/吨。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡偏弱运行
硅铁
【品种观点】
硅铁震荡回升。现货随期货小幅攀升，近期钢招定价需求稳定，成本底部已铸成，局部货源锁在期货盘面有可能会造成短期供需错配。同时螺矿筑底，合金有望在局部行情中先行，关注螺矿运行情况并控制风险。
【操作建议】
结构突破，适当配置多头。
【多空方向】
短期偏多
锰硅
【品种观点】
锰硅震荡回升，整体趋势良好。现货随期货小幅攀升，近期钢招定价需求稳定，成本底部已铸成，局部货源锁在期货盘面有可能会造成短期供需错配。同时螺矿筑底，合金有望在局部行情中先行，关注螺矿运行情况并控制风险。
【操作建议】
适当配置多头。
【多空方向】
短期偏多
白糖:
【品种观点】
ICE原糖小幅上涨，新年度全球食糖供给紧张的预期带来支撑，同时原油上涨亦有利多影响。郑糖大幅上涨，期价增仓上行，多头增量资金介入明显，技术上形成突破性上涨态势，短线还有继续上涨的可能。
【操作建议】
2401多单持有，新单可日内短多操作。
【多空方向】
多
生猪：
【品种观点】
猪价上涨后供需双方再次进入博弈阶段，猪价维持窄幅震荡，今日早间猪价主线维持稳定，河南稳定至16.8-17.5元/公斤，四川稳定至16.4-17.4元/公斤。短期市场看涨情绪降温，09合约提前兑现压栏+二育的增重压力；从中期来看市场并不缺标猪，待压栏猪源开始出栏，其体重增加将进一步释放市场有效供给，限制猪价进一步上涨空间，对应2311、2401合约进一步向上空间有限。
【操作建议】
上周提示进场的卖保头寸可继续持有。LH2309合约下方支撑16300-16500；LH2311合约若有效跌破17300将打开进一步下跌空间；LH2401合约窄幅运行区间17200-17500，等待区间突破；LH2403合约上方压力关注16000-16200。
【多空方向】
震荡偏弱
玉米：
【品种观点】
USDA月度供需报告发布在即，CBOT玉米期货窄幅震荡；国内新旧交替之际市场供求偏紧叠加新作减产预期增强，持粮主体惜售情绪升温，国内现货价格偏强运行。新作减产忧虑驱动期货合约展开阶段反弹，预计在天气升水支撑下盘面短期仍将维持偏强运行。然而在新季玉米面积略增的基础上，整体新作产量尚无法定论，盘面进一步上涨的动能有限，短线或进入窄幅震荡。关注后期天气状况对于新作定产的影响，短期关注周四即将出炉的USDA月度供需报告。
【操作建议】
建议观望，C2309合约上方压力2820-2850，C2311合约上方压力2750-2760，C2401合约上方压力2680-2700。
【多空方向】
窄幅震荡
油脂：
【品种观点】供应预期偏紧 国际油价强势依旧
国际原油期价强势上涨 植物油期价企稳回升 市场预期美国生物柴油用量将会增加 东南亚棕榈油仍有减产预期 国内菜籽油库存止跌回稳
【操作建议】
油脂多单可继续买入，已有多单继续持有。Y2401压力位8300，支撑位7660；P2401合约压力位7800，支撑位7220；OI2401合约压力位9770，支撑位8900。
【多空方向】多
双粕：
【品种观点】美农报告即将出台 美豆新作预售加快
北美产量定产前 市场依旧在博弈产量的不确定性 国内豆粕和菜粕库存双双回升 加拿大油菜籽FOB报价连续两日回升 8月加拿大菜籽开始收割 产量逐步落地 北美产量逐渐明朗 海关加强检验和放行 综上分析，外部市场原料走势相对偏弱，国内双粕近月走势偏强，双粕急跌中新多单可介入 贸易商可趁机点价 豆粕1-5正套逐步入场 豆粕9-1正套逐步离场
【操作建议】
双粕已有多单继续持有，急跌中新多单可介入，贸易商可点价，不建议过度杀跌。豆粕2401合约支撑位3670，菜粕2401合约支撑位3000； 豆粕1-5正套可介入，豆粕9-1正套可逐步获利了结或者移仓。
【多空方向】多
【格林大华期货研究所】
期市有风险，入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所，观点仅供参考
关键词：
质检
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